A股策略港股收评：恒指收复23500点关口，石油、军工等避险板块走低

（原标题：港股收评：恒指收复23500点关口A股策略，石油、军工等避险板块走低）

6月20日，港股三大指数全天在高位震荡，恒生指数涨1.26%收复23500点关口，且止步3连跌行情，国企指数、恒生科技指数分别上涨1.38%及0.88%。

盘面上，大型科技股、大金融股、中字头股等权重合力助推大市止跌反弹，腾讯、阿里巴巴涨1.5%，中国人寿涨近5%，中国平安、中信证券、广发证券、建设银行、工商银行等纷纷上涨；煤炭股、半导体芯片股、稳定币概念股、苹果概念股、汽车股、手游股等齐涨。另一方面，市场关注美国直接干预以伊局势，此前连续上涨的石油股、军工股等避险板块或暂时表现低迷，中国石油跌1.3%，中航科工、中船防务飘绿，光伏股、风电股等新能源个股普遍走低。

具体来看：

大型科技股止跌反弹，腾讯、阿里巴巴涨1.5%，百度、京东、网易、快手纷纷上涨。

保险股上涨，中国人寿、新华保险涨超4%，中国平安、中国太平、中国太保涨超2%。

内银股普遍拉升，哈尔滨银行涨超4%，郑州银行、民生银行、重庆银行、建设银行、浙商银行涨超3%。消息面上，市场短期进入政策观察期，6月LPR报价保持不变，业内预计下半年或会继续降息带动LPR下调。

煤炭股上扬，蒙古能源涨8.47%，易大宗、中煤能源涨超3%，中国神华涨1.63%。

半导体股继续活跃，美佳音控股、中电华大科技涨超6%，宏光半导体涨超5%，晶门半导体、华虹半导体、中芯国际、上海复旦跟涨。

消息面上，近日，中国科学院上海光学精密机械研究所空天激光技术与系统部谢鹏研究员团队在解决“光芯片上高密度信息并行处理”难题上取得突破，研制出超高并行光计算集成芯片-“流星一号”，实现了并行度>100的光子计算原型验证系统。此研究进展为突破光计算的计算密度瓶颈，提升光计算性能开辟了新途径。

航运及港口股走强，德翔海运涨超35%，远航港口涨超5%，日照港裕廊、宏海控股集团、青岛港涨超4%，象兴国际、中远海发、中远海能、招商局港口纷纷上涨。

中金指出，近期伊以冲突加剧中东紧张局面，短期或推动航运市场风险溢价上行，带来交易性机会，中长期看集运船东复航红海预期或进一步延后，建议跟踪后续变化对于油运供给格局及海运需求影响。值得关注的是，据Clarksons Research数据显示，从海湾地区到中国的一艘超大型原油运输船（可运载200万桶石油）的租用价格，从上周三（以色列发动袭击的两天前）的19998美元/日，飙升至本周三的47609美元/日，油轮租赁价格已翻倍。

苹果概念股上扬，舜宇光学科技涨3.99%，通达集团涨2.7%，比亚迪电子涨1.35%，伟仕佳杰、丘钛科技跟涨。

天风国际分析师郭明錤最新发文称，苹果供应商鸿海精密（富士康）预计将于2025年第三季度末或第四季度初正式开始生产苹果的折叠屏iPhone。目前还有很多零部件尚未定版，比如最关键的转轴部分。不过，目前折叠屏规格已确定，该屏幕将由三星显示（Samsung Display）生产。郭明錤还称，在项目正式进入生产阶段之前，苹果的计划“仍可能发生变化”。

内房股普升，富力地产涨5.49%，新城发展涨4.07%，融创中国涨3.57%，融信中国、金辉控股、碧桂园涨超1%。

建材水泥股下跌，海螺水泥跌2.38%，金隅集团、山水水泥跌超1%。

此前连续上涨的石油股、军工股等避险板块或暂时表现低迷，上海石油化工股份、中国石油股份、中海油田服务跌超1%，中航科工、中船防务飘绿。

光伏太阳能股普遍走低，信义玻璃、福莱特玻璃跌超3%，信义能源、新特能源、信义光能跌超2%。

近期市场有消息称，光伏三季度将迎来更大力度减产，预计开工比例将环比降低10%-15%左右；低价销售将审计核查。据每日经济新闻报道，中国光伏行业协会相关负责人6月19日对记者称，网传协会本周召开以“限产保价”为主题的会议，但他完全不知道此事，“（这是）‘小作文’”。6月20日，中国光伏行业协会另一名工作人员也对记者表示，别信这个消息。

今日，南向资金净买入15.51亿港元，其中港股通（沪）净卖出12.42亿港元，港股通（深）净买入27.93亿港元。

展望后市，中金公司表示，当前中国整体仍需修复但有结构亮点的宏观与市场环境，都更有利于港股，这是因为不论是提供稳定回报的分红，还是作为结构性机会主线的新消费、AI科技、甚至创新药，港股都更有优势。与此同时，国内过剩的流动性但又缺乏好的资产的矛盾，推动南向资金不断涌入，只要这一矛盾存在，内地资金仍有长期配置需求。据中金公司测算，年内相对确定的南向增量资金为2000亿—3000亿港元，全年累计流入可能超万亿港元。

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